Zlaté cihly a role Švýcarské národní banky

Švýcarsko, země proslulá svou stabilitou a neutrální pozicí, hraje klíčovou roli ve světovém finančním systému. Pravděpodobně vás zajímá, jak mohou rozhodnutí Švýcarské národní banky (SNB) ovlivnit cenu zlata. Je to zajímavá otázka, protože měnová politika země, zejména stabilní ekonomiky, jako je Švýcarsko, má důsledky, které sahají daleko za její hranice.

Vliv Švýcarské národní banky na cenu zlata

Když mluvíme o Švýcarské národní bance (SNB), často si vzpomeneme na stabilitu švýcarského franku. Ale víte, jejich rozhodnutí mají také vliv, někdy docela přímý, na cenu zlata. Švýcarská národní banka (SNB), stejně jako mnoho centrálních bank, drží zlaté rezervy. Nejde jen o parádu v trezorech. Historicky bylo zlato vždy vnímáno jako bezpečný přístav, jakási záchranná síť pro ekonomiku země.

Švýcarská národní banka (SNB) spravuje část svých zlatých rezerv. Její rozhodnutí týkající se těchto rezerv, jako je jejich nákup nebo prodej, mohou ovlivnit globální trh se zlatem. Zlato je často vnímáno jako bezpečné aktivum. Když mají lidé pocit, že se ekonomice nedaří nebo roste inflace, mají tendenci se obracet ke zlatu, aby si zajistili své peníze.

Svou roli hrají i výkyvy švýcarského franku, které mohou být ovlivněny politikou Švýcarské národní banky (SNB). Pokud švýcarský frank příliš posílí, zlato, které se často nakupuje za jiné měny, se může zahraničním kupcům jevit dražší, což může vést ke snížení poptávky a jeho ceny.

Úrokové sazby a švýcarský frank

Švýcarská národní banka (SNB) používá k řízení ekonomiky několik nástrojů a jedním z nejznámějších je její klíčová úroková sazba. Když se SNB například rozhodne snížit své sazby, činí švýcarský frank méně atraktivním pro zahraniční investory hledající vysoké výnosy. V důsledku toho může frank oslabit vůči ostatním měnám. A právě zde přichází na řadu zlato. Proč? Protože zlato se často oceňuje v amerických dolarech.

Čtěte také: Jak investovat do zlatých slitků

Pokud švýcarský frank klesne vůči dolaru, znamená to, že k nákupu stejného množství dolarů potřebujete více franků, a tedy potenciálně více franků k nákupu zlata. Je to trochu inverzní vztah: slabší frank může pro švýcarské kupce zdražit zlato a naopak. Zlato bylo ze své podstaty vždy bezpečným přístavem. Když fiat měny zažívají období nejistoty, zlato má tendenci zhodnocovat.

Je třeba zvážit i úrokové sazby. Pokud Švýcarská národní banka (SNB) udržuje nízké sazby, může to podpořit investice do hmotných aktiv, jako je zlato, protože výnosy z tradičnějších investic jsou méně atraktivní. Je to způsob, jak diverzifikovat své portfolio a chránit se před inflací.

Když se Švýcarská národní banka (SNB) rozhodne změnit své úrokové sazby nebo tisknout více švýcarských franků, může to švýcarskou měnu učinit více či méně atraktivní. Pokud se švýcarský frank stane méně atraktivním, lidé často hledají bezpečnější útočiště, jako je zlato. V důsledku toho se zvyšuje poptávka po zlatě, což může vymrštit jeho cenu nahoru.

Zlato je vnímáno jako bezpečný přístav, protože má na rozdíl od tištěných peněz vnitřní hodnotu. Když Švýcarská národní banka (SNB) činí rozhodnutí, která lidi znepokojují, jako je například vlévání velkého množství peněz do ekonomiky (což může snížit hodnotu měny), investoři se obracejí ke zlatu. Věří, že zlato si udrží svou hodnotu, i když švýcarský frank ztratí hodnotu.

Prodej zlatých rezerv

Ano, může to mít vliv. Pokud se Švýcarská národní banka (SNB) rozhodne prodat část svých zlatých rezerv, přidá na trh více zlata. Když je k dispozici více zlata, jeho cena může mít tendenci klesat, pokud poptávka není velmi silná. Naopak, pokud by SNB zlato nakupovala, snížila by se nabídka a mohla by ceny vzrůst.

Čtěte také: více informací o zlaté přechodové liště

Referendum o zlatě a jeho důsledky

Švýcarsko mělo 30. listopadu svoláno referendum o zlatě. Centrální banka měla ke "zlaté iniciativě" vážné připomínky. Obávala se, že by její přijetí mohlo zkomplikovat řízení měnové politiky. Iniciativa se skládala ze tří bodů, které požadovaly, aby:

  • centrální banka držela minimálně 20 % z celkových aktiv ve zlatě,
  • nebyly povoleny prodeje zlata,
  • všechny zlaté rezervy byly uchovávány ve Švýcarsku.

Uskladnění zlata

V současnosti je 70 % zlatých rezerv Švýcarské národní banky uschováno ve Švýcarsku, 20 % drženo v Bank of England a 10 % v Bank of Canada. 30 % by se tedy mělo "vrátit do země", tedy repatriovat. Švýcarské rezervy mají fungovat jako aktivum pro případy nouze. Z tohoto důvodu má podle Danthina smysl diverzifikace uskladnění zlata a výběr míst na základě toho, kde se s ním obchoduje, aby mohlo být v případě potřeby prodáno co nejrychleji a s co nejnižšími transakčními náklady. Spojené království a Kanada tato kritéria splňují. Disponují navíc silným právním systémem, takže má centrální banka jistotu, že je v nich zlato v bezpečí.

Povinných 20 %

Požadavek iniciativy držet alespoň 20 % aktiv ve zlatě by mohl znemožnit úspěšné řízení měnové politiky. Transakce potřebné pro plnění cílů měnové politiky přímo mění rozvahu. Restrikce uvalené na její strukturu by tak významně snížily možnosti centrálních bankéřů dělat "svoji práci". Příkladem může být limit pro kurz EUR/CHF. S právním omezením podle pravidel iniciativy by centrální banka byla nucena během obrany minimálního kurzu ve velkém množství nakupovat nejen eura, ale také zlato. Politika by tak znamenala obrovské náklady, které by na trzích vzbudily pochybnosti ohledně odhodlání centrální banky udržovat stabilní kurz za každou cenu.

Zákaz prodeje zlata

Ze zákazu prodeje zlata mohou rovněž vyplynout negativní konsekvence. Předcházející navýšení zlatých rezerv by nebylo možné vrátit, i kdyby to bylo z měnově-politické perspektivy nutné. V kombinaci s povinností držet minimálně 20 % celkových aktiv ve zlatě by se centrální banka mohla postupně dostat do situace, kdy se její aktiva bude převážně skládat ze zlata. Každé rozšíření rozvahy z měnově-politických důvodů by vyžadovalo nákupy zlata, avšak kdykoli by bylo potřeba rozvahu ze stejných důvodů omezit, nesměla by centrální banka kov prodat. Tím by se značně snížil její manévrovací prostor. A protože zlato nenese úrok ani dividendu, zhoršila by se i ziskovost banky. "Měnové rezervy, které nemohou být prodány, nejsou skutečnými rezervami," ohrazuje se viceprezident švýcarské centrální banky.

Švýcaři hlasovali proti iniciativě, která by od SNB vyžadovala, aby držela minimální množství zlata a repatriovala své rezervy do zahraničí. Dali přednost tomu, aby SNB spravovala svá aktiva dle vlastního uvážení, což by jí umožnilo pokračovat v její obvyklé měnové politice.

Čtěte také: Ponořte se do světa zlatých cihel

Role zlata v moderním finančním systému

Zlato hraje klíčovou roli ve světovém finančním systému od nepaměti. V antických dobách měly zlaté zásoby nevyčíslitelný význam, a to nejen pro obchod, ale i pro náboženské a umělecké účely. Zlato ovlivňovalo osudy lidí a národů, obchod a vývoj peněžního systému od biblických dob, bylo symbolem moci, vzbuzovalo vášně. Příběh posedlosti zlatem začíná magickou, náboženskou a uměleckou rolí zlata, pokračuje ražením mincí a přeměnou na peníze, vrcholí zlatým standardem.

Úloha zlatých rezerv v moderním finančním systému je komplexní. Zlato slouží jako poslední instance pro krytí státní měny v případě nouze. Je to prostředek diverzifikace rezerv a ochrany před inflačními a měnovými riziky. V dobách krize nebo politické turbulence je zlato často považováno za tzv. "bezpečný přístav". Investoři, ale i samotné státy, používají zlato, aby ochránily hodnotu svých finančních rezerv. Zlato má pověst, že si dokáže udržet hodnotu i v těch nejturbulentnějších časech. Je proto chápáno jako uchovatel bohatství. Zlato také slouží jako důležitý nástroj mezinárodních financí, například pro financování mezinárodního obchodu nebo stabilizaci domácí ekonomiky. Vedle ekonomické má zlato i geopolitickou hodnotu, budí obdiv a respekt.

Proč směnit běžné peníze za zlato?

  1. Zlato znamená jistotu proti inflaci.
  2. Je garantem likvidity.
  3. Má trvalou hodnotu.
  4. Dostupné je v různých množstvích.
  5. Poskytuje prodejnost a trvalou flexibilitu.
  6. Je nezávislé na vládních systémech a kapitálové hodnotě firem.
  7. Fyzicky vlastněné zlato je uložené na bezpečném místě.

Zlaté investiční mince a slitky (cihly, pruty) jsou vynikající příležitostí pro investici menšího rozsahu. Jsou raženy z ryzího zlata a oproti zlatým šperkům jejich cena více odpovídá světové ceně zlata na burze. Navíc je v České republice i celé Evropské unii osvobozena od DPH.

Mezi tradiční vlastnosti investičního zlata, které dlouhodobě přitahují investory, je malá závislost na změnách v ekonomice a fázích ekonomického cyklu a nízká korelace (vzájemný vztah k jiné veličině) s akciovými trhy.

Případ Credit Suisse

Od poloviny března bylo hlavním tématem finančních trhů vývoj kolem druhé největší švýcarské banky Credit Suisse. Swiss National Bank (SNB) vydala ve středu oznámení, že v případě potřeby Credit Suisse pomůže se zajištěním likvidity až ve výši 50 miliard švýcarských franků. V pátek 17. března investoři znervózněli, jestli k něčemu nedojde o tomto víkendu a začali přemisťovat část finančních prostředků do zlata. Růst ceny zlata nejprve pokračoval i v pondělí 20. Tento týden je cena zpět nad 2000 dolary. K růstu došlo poté, kdy v úterý švýcarské federální státní zastupitelství zahájilo vyšetřování převzetí banky Credit Suisse s tím, že prověřuje možné porušení švýcarského trestního práva ze strany vládních úředníků, regulačních orgánů a vedoucích pracovníků obou bank při jednání o fúzi, které proběhlo 18. a 19. To vládu nevylekalo, včera zrušila bonusy více, než tisícovce manažerů. Kdyby se obávala prokuratury, neudělala by to.

Takže tady to máte, viděli jsme, jak Švýcarská národní banka může ovlivnit cenu zlata. Není to vždy snadné sledovat, ale jasně to ukazuje, že rozhodnutí významných institucí mají na tento drahý kov vliv. Nyní víte, že zlato není jen hezký šperk; je to také investice, která může kolísat v závislosti na měnové politice. Zamyslete se nad tím, až se příště podíváte na cenu zlata; trochu lépe pochopíte, proč roste nebo klesá.

tags: #zlate #cihly #ve #svycarske #narodni #bance

Oblíbené příspěvky: